Hedge Fund Selle ja riskimaandamise fond, mis

Hedge Fund Selle ja riskimaandamise fond, mis
Hedge Fund Selle ja riskimaandamise fond, mis

Video: Hedge Fund Selle ja riskimaandamise fond, mis

Video: Hedge Fund Selle ja riskimaandamise fond, mis
Video: Kuidas kirjutada head projekti? 2024, Märts
Anonim
"Riskifond" on üldine termin, mida kasutati algselt selliste eraõiguslike, registreerimata investee rimisühikute tüübi kirjeldamiseks, milles kasutati keerukaid riskimaandamis- ja arbitraažimeetodeid korporatiivsetel aktsiaturgudel kauplemiseks.
"Riskifond" on üldine termin, mida kasutati algselt selliste eraõiguslike, registreerimata investee rimisühikute tüübi kirjeldamiseks, milles kasutati keerukaid riskimaandamis- ja arbitraažimeetodeid korporatiivsetel aktsiaturgudel kauplemiseks.

Inglise keeles: selline fond on koondatud fond, mis sarnaneb investeerimisfondiga, mis kasutab suurema kasu saavutamise eesmärgil keerukamaid ja sageli riskantsemaid meetodeid.

Esimene riskifond loodi Alfred W. Jonesi poolt 1949. aastal. Jones oli esimene, kes kasutas kombinatsioone lühikeste müügitehingute ja finantsvõimendustehnikatega. 1950. aastate keskel hakkasid teised fondid müüma aktsiaid lühikeseks, kuigi tururiski maandamine ei olnud nende peamine investeerimisstrateegia.

Tänaseks on riskifondid kujunenud, et esindada eraõiguslikke registreerimata investeerimispakeleid, millega rakendatakse nii traditsioonilisi kui ka arenenud investeerimisstrateegiaid, et toota muljetavaldavat kasu kas absoluutselt või kindlaksmääratud turunõuete alusel.

Täiustatud investeerimisstrateegiad hõlmavad lühikeste positsioonide võtmist, arbitraaži kasutamist, alahinnatud väärtpaberite, kaubeldavate tuletisinstrumentide või võlakirjade ostmist ja müümist ning peaaegu igasuguste võimalike investeeringute tegemist mis tahes turul nii riigisiseselt kui ka rahvusvaheliselt.

Riskifondide eesmärgiks on tavaliselt volatiilsuse ja riski vähendamine, kui püütakse säilitada kapitali ja tagada positiivne tootlus kõigis turutingimustes. Irooniline, kuigi riskantsete strateegiate kasutamine põhjustab tihti nende fondide kapitali kaotamist.

Paljud riskimaandamisfondide strateegiad kalduvad maandama kaubeldavate turgude languste vastu. Riskifondide turg on hinnanguliselt triljoni dollari tööstus, kus on ligikaudu 85050 aktiivset riskifondi; enamik riskifondidest on spetsialiseerunud, tuginedes juhtkonna või juhtkonna spetsiifilistele teadmistele.

Üks kõige tavalisemaid küsimusi investoritele on: "Mis vahe on riskifondide ja investeerimisfondide vahel?" Mõlemad on juhitud investeeringute kogumid; aga riskifonde hallatakse palju agressiivsemalt, kuna riskifondide haldajad saavad tuletisväärtpaberitesse rohkem spekulatiivseid positsioone ja neil on võimalus lühikeseks müüa varusid.

See suurendab tavaliselt finantsvõimendust ja seega ka riski. Peale selle on riskifondid, erinevalt investeerimisfondidest, enamasti reguleerimata (mitte väärtpaberite ja börsikomisjoni egiidi all).

Sellest tulenevalt nõuavad Ameerika Ühendriikides seadused, et enamus riskifondide investoritest tuleb akrediteerida, mis tähendab, et nad peavad teenima teatud miinimumsissetulekut igal aastal ja nende netoväärtus ületab 1 miljonit dollarit koos märkimisväärse investeeringute teadmised.

Tavaliselt on riskifondid avatud minimaalsele investorite arvule ja vajavad suuri minimaalseid investeeringuid, kuna sellised fondid kasutavad suuri positsioone (seda suurem on risk, seda suurem on tasu). Riskifondid on tavaliselt loodud usaldusühinguteks.

Investeeringud riskifondidesse on suhteliselt mittelikviidsed ning investoritel on tavaliselt taganemispiirangud. See tähendab, et nende raha on teatud ajavahemiku jooksul "lukustatud" ja nad peavad piisavalt teadma, kui nad soovivad raha likvideerida.

On mitmeid riskifondide strateegiaid. Mõned populaarsemad strateegiad on järgmised:

  • Raskustes väärtpaberid - Need riskifondid ostavad pankroti või ümberkorraldamisega tegelevate ettevõtete aktsia-, võlakohustusi või kaubanduslikke nõudeid sügavate allahindluste korral. Selle strateegia eeldatav volatiilsus on madal ja mõõdukas.
  • Arenevatel turgudel - Need riskifondid investeerivad tekkivate (vähem küpsed) turgudesse, kus on tavaliselt suurem inflatsioon ja volatiilsem majanduskasv. See riskifondide strateegia on väga suur volatiilsus.
  • Fondide fond - Fondide fond on riskifondide strateegia, mis investeerib teistesse riskifondidesse ja muudesse investeerimisfondidesse. Erinevate strateegiate kombineerimise eesmärk on mitmekesistada ja tasakaalustada volatiilsust ja tulusust võrreldes ühegi konkreetse rahaga. Kapitali säilitamine on fondide strateegia fondis oluline kaalutlus ja seetõttu on eeldatav volatiilsus madal ja mõõdukas.

Üks edukamaid riskifondide juhte on George Soros, kes haldas Quantumfondi. 1969. aastal alustanud 100 000 dollariline investeering fondi oleks 1994. aastal olnud 150 miljoni dollari väärtuses.

Veel üks väga edukas riskifondide haldur on Paulson & Company John Paulson. Kuigi Paulsoni fond, Paulson Advantage, langes sellel eelmisel aastal, tegi ta õigesti, et eluasemehinnad langevad kolm aastat tagasi.

Mõned märkimisväärsed riskifondi kaotajad on Palomino Fond, LTD, mida haldab David Copperoossa haldamine David Tepper ja QVT Overseas LTD Funds A ja B QVT Management.

Paljud investorid on olnud väga õnnelikud ja õnnetult investeerinud riskifondidesse. Oluline on mõista aluseks olevat investeerimisstrateegiat ja juhtide kogemust. Püsiva riskipositsiooni riskifondide investeeringute tegemine on kohustuslik, kui te ei saa endale lubada suured rahakassad kaotada.

Soovitan: