Kas teie portfell on kujundanud Rube Goldberg?

Sisukord:

Kas teie portfell on kujundanud Rube Goldberg?
Kas teie portfell on kujundanud Rube Goldberg?

Video: Kas teie portfell on kujundanud Rube Goldberg?

Video: Kas teie portfell on kujundanud Rube Goldberg?
Video: Riigikogu 17.05.2023 2024, Märts
Anonim

Kui vaatate oma investeerimisportfelli, kas Rube Goldberg tuletab meelde? Goldberg oli Pulitzeri hinnaspetsiifiline cartoonist, kes oli tuntud lihtsate ülesannete täitmiseks mõeldud keerukate kontraptsioonide tegemisel. Tegelikult määratleb Websteri uus maailma sõnaraamat "Rube Goldberg" kui "koomiliselt kaasatud, keerulise leiutise, mis on keeruline ülesandeks teha lihtsat toimingut."

Kas teie investeeringud näevad välja selline?
Kas teie investeeringud näevad välja selline?

Investeerimine peaks olema lihtne. Pole vaja olla kümmekond või rohkem investeerimisfonde, mis katavad mitmesuguseid varaklasse. Selline "mitmekesisus" muudab teie investeeringute haldamise keerukamaks ja ei suurenda tõenäoliselt teie tootlust ega vähenda teie riski.

Rube Goldberg tuletas meelde, kui lugesin hiljuti lugeja nimega Jasoni e-kirja:

Kui ostate väikse suurusega ETF-i, nagu JKL, ja ütleb, et nad ostavad Morningstar'i indeksi metoodikale põhinevad SCV-d [Small Cap Value], siis kuidas me saame usaldada, et see metoodika on isegi täpne? On Morningstar, mis ütleb, kas ettevõte on alahinnatud või mitte, kas see ei ole aktiivne investeerimine / aktsia korjamine? Kes on Morningstar, et öelda, kas ettevõte on alahinnatud?

Minu põhipunkt: ma saan aru, et ajalooliselt SCV-d on edestanud TSM-i [kogu aktsiaturg], kuid kuidas edasi saame usaldada mis tahes teenust, Morningstarit või kellegi muud, et "prognoosida", millised ettevõtted on alahinnatud? Kas on mõtet usaldada nende indekseerimist "metoodika" või peaksime lihtsalt investeerima TSMisse ja nõustuma, et keegi ei suuda ennustada, milline peaks olema ettevõtte tõeline väärtus, ja seega ei saa keegi ette kujutada, kas ettevõte osutub alahinnatuks või ülehinnatuks / kasv.

Tänan, loodan, et minu punkt on selgelt kokku leppinud. Ma olen ikka veel noor / õppimisega tegelev investor, kuid minu arusaama kohaselt sõltub see, kas varud kuuluvad väärtuse või kasvu sektorisse, ainult sellisest teenusest nagu Morningstar, kui seda hinnatakse kui "alahinnatud", "üle hinnatud" või "õiglaselt hinnatud "…

See on suurepärane e-post olulisel teemal. Kas me kavatseme investeerida üldise turu jäljendamiseks või kogume tosinat või rohkem osalust? Mis on õige lähenemine?

Ma pöördusin Jasoni küsimusele podcast'is "väärtuslike" fondide kohta. Lühidalt öeldes on indeks kujundatud matemaatilise väärtuse ja kasvu kindlaksmääramiseks. Nad kasutavad selliseid suhteid nagu p / e (hinna ja tulu), p / b (hind raamatuna) ja muud objektiivsed väärtuslikud väärtused.

Kuid minge tagasi Jasoni põhiküsimusele - kui keeruline tuleks investeerida? Alustuseks on 3-fondi portfell.

1. Kolm fondi portfelli

Siin on grupp, mida loetakse nimeks Bogleheedid (nimetajaks Vanguard asutaja John Bogle)kes toetavad kolme fondi portfelli. Need kolm fonti katavad kolme põhiklassi varaklassi (olen lisanud Vanguardi ETFi, mida võiks kasutada 3-fondi portfelli ehitamiseks, kuid võiks kasutada ka investeerimisfondide ja teiste ettevõtete investeeringuid):

  • Ameerika Ühendriikide aktsiaturu kogusumma (Näide: VTI)
  • Turgude rahaturu kogusummad Näide: VGTXS)
  • Kokku võlakirjade turg (Näide: VBMFX)

Nende kolme ETFiga peaksite hõlmama investeerimisturgusid, kuid ainult kolm fonti, et hallata, jaotada ja tasakaalustada. See on suund, mida ma liigutan, sest ma lihtsustan oma investeerimist. Pidage meeles, et saate seda veelgi lihtsustada sihtkuupäeva pensionile. Näiteks Vanguardi sihtfinantseerimisfondid kasutavad koos kolme rahvusvahelise investeerimisfondiga kolme investeerimisliiki.

2. Viil ja täringud

Paljud investorid ei ole rahul eespool nimetatud 3-fondi portfelliga. Vaatlus, et veelgi mitmekesistada oma investeeringuid allvaraklassidesse. Ausalt öeldes olen võtnud viilu ja täringutest rohkem kui kaks aastakümmet.

Kuigi ei ole ühtegi võimalust, et saaks ehitada portfelli, mis ületab põhiklassi varaklassid, on siin viis üldist all-vara klassi, mida paljud investorid soovivad rohkem kokkupuudet:

  1. Väike kork - Väiksemad ettevõtted on ajalooliselt tootnud suuremat kasumit, kuid ka suurema volatiilsusega.
  2. Väärtusfondid - Need fondid püüavad investeerida alahinnatud ettevõtetesse ja on ajalooliselt ülekasvanud kasvufirmad (kuigi on mõningaid arutelusid väärtuse ja majanduskasvu suhteliste tulemuste kohta).
  3. Arenevatel turgudel: Nagu väikeste korkide puhul, on arenevad turud ajalooliselt suurema tulususe tagamiseks suurema volatiilsusega.
  4. REITs - kinnisvarainvesteeringute usaldusfondid pakuvad aktsiapõhiseid tulusid mõningase mitmekesisusega.
  5. Tarbeesemed - Kuigi tulud ei ole nii rikas, arvavad paljud, et kaubad pakuvad portfelli väärtuslikku mitmekesisust.

Mul on positsioon kõikides nendes sektorites, kuigi nagu ma mainisin, püüan oma portfelli lihtsustada.

3. Mitmekesisus ei ole seotud investeerimisfondide arvuga portfellis

On äärmiselt oluline mõista, et isegi 3-fondi portfelliga on kokku puutunud kõik need varaklassid. Näiteks on U.S. aktsiafondis kokku puutunud väikesed ülempiirid, väärtused, REITid ja isegi kaubad. Mitut riiki omavate äriühingute omamine mõjutab paljusid varaklasse.

VTI puhul tekib Morningstarile järgmine kokkupuude:

  • Mikro-kate: 2,62%
  • Väike kate: 6,47%
  • Keskmine kork: 29,02%
  • Kinnisvara: 3,72%

Veelgi enam, VTI annab võrdselt ka väärtuse ja kasvuvarude väärtuse.

Sarnaselt avaldab rahvusvaheline turg kokkupuudet arenevatel turgudel. Näiteks VGTXS on arenevatel turgudel 14,52%. Asi: Enamik investoreid väheneb, kui saada kasu nende täiendavate varade klasside täiendavast kokkupuutest, mis ületab kogu turufondi.

4. Miks viilu ja täringut

Kõike seda öeldes on aegadel, kus kokkupuude allvaraklassidega on põhjendatud. Esimene neist on üks investori isikupära sellisele investeerimisele. Kuigi see võib mõnevõrra üllatada, ei tohiks investeerimistegevuse käitumisosa kunagi eirata. Need, kes soovivad omandada keerukamaid varade jaotamise plaane, ei kahjusta ennast, kui nad hoiavad kulusid madalal ja järgivad oma plaani.

Teiseks on hea argument täiendava kinnisvaraga kokku puutuda. REIT-idel on varude sarnane tootlus ja portfelli mitmekesisus.

5. Probleemid viilude ja täringutega

Kompleksse portfelli on mõned reaalsused, mida tuleks kaaluda:

  1. Kindlasti pole mingit garantiid, et see parandab teie tootlust või vähendab teie riski võrreldes kolme põhifondi portfelliga. Lihtsalt sellepärast, et väikesed mütsid ületasid varem üldist turgu, ei tähenda see, et nad tulevad tulevikus. Johannes Bogle ütleb oma raamatus "Ära loe seda!": "Mõtteid investeeringute illusioonidest, kapitalismist, vastastikustest fondidest, indekseerimisest, ettevõtlusest, idealistidest ja kangelastest", et väikesed kapslid on üldist turgu paremaks teinud peamiselt seetõttu, et oli paar aastat, mil nad olid üldise turuga võrreldes väga hästi. Pole garantiid, et selline jõudlus kordub iseenesest.
  2. Iga portfelli lisatud täiendav investeering suurendab portfelli keerukust. Täiendavad vahendid suurendavad investeeringute seire ja nende tasakaalu. Sageli on see vaja jagada mitmel kontotüübil, mis veelgi keerukamaks kogu asi. (Lisateabe saamiseks vaadake ülaltoodud Rube Goldbergi pilti.)

Minu tunnetus on nii kolme fondiportfelli kui ka viilude ja täringuportfellide töö, kuid keerukus on tõeline erinevus. Ja selle eest, mis on väärt, robo nõustajad nagu Wealthfront ja Betterment kasutavad mõnevõrra keerulisi portfelli. Erinevus seisneb selles, et nad tegelevad kõigi teie tasakaalustamisega.

6. Minu oma 401 (k) kava

Portfelli jaotamine võib olla 401 (k) plaanidega keerulisem. Erinevalt IRA-st on meil piiratud investeerimisvõimalused, millest paljud on kallid. Sellegipoolest olen ma teinud suuri jõupingutusi, et lihtsustada oma 401 (k) portfelli, investeerides vaid kolme fondi. Protsessi käigus olen proovinud luua eraldiseisvat portfelli, mis ei nõua täiendavaid eraldisi mitte-pensionile jäävate varade või muude pensionikavade alusel. Kava mitmekesistatakse eraldi.

Siin on kolm fonti, mida kasutan oma plaanis:

  1. Dodge ja Cox International Stock Fund (DODFX) - 40%
  2. Tavaline S & P indeksifond (FXSIX) - 40%
  3. Vanguard Total Bond Fund (VBTLX) - 20%

Dodge'i ja Coxi fond on aktiivselt hallatav fond, kulude suhe on - 64%. Minu arvates on see suurepärane fond ja aktiivselt hallatavate fondide puhul ei ole tasu tegelikult suur. Minu kolmekordse rahastamise kogumaksumus on isegi Dodge'i ja Coxi fondi puhul 29%. Kõigi kolme fondi puhul on tasakaalustamine lihtne. Ma ei tunne, et viilutamine ja tükeldamine erinevatesse fondidesse mõjutaks oluliselt minu 401 (k) pikaajalist toimivust.

Ma ei ole täiesti suletud mõnele muule plaanile täiendavate varaklasside lisamisele, eriti REITidele. Sõltumata sellest, mida te valite, teete selle nimel lihtsaks.

Soovitan: